Diocese of Stockton Plan of Reorganization Approved by Court

On January 10, 2017, the U.S. Bankruptcy Court for the Eastern District of California, Judge Christopher M. Klein, Presiding, approved the Roman Catholic Bishop of Stockton’s consensual Plan of Reorganization. The Plan received nearly unanimous approval in voting by the sexual abuse survivors and other creditors.  The Plan provides $15 million to survivors of sexual abuse as well as non-monetary commitments which are important aspects of any healing process. The Plan demonstrates the Diocese of Stockton’s commitment to provide for survivors of sexual abuse in a fair, just and equitable manner from its available resources.

The Roman Catholic Bishop of Stockton filed bankruptcy on January 15, 2014. After months of negotiations and with the assistance of a court-appointed mediator, the Diocese’s Plan reflects the resolution of many issues with the creditors committee, insurance carriers and other parties. Key provisions of the Plan include:
$15 million through cash contributions and a promissory note to fund a trust for the exclusive benefit of survivors of clergy sexual abuse,
payment of at least 50% of what is owed to general unsecured creditors,
restructuring of secured loans,
funding for the Plan coming from the Roman Catholic Bishop of Stockton, settling insurance carriers and certain other entities associated with the Diocese of Stockton.

The approved consensual Plan will allow the Diocese to exit bankruptcy within the next few weeks.  The Diocese with limited financial assets will be able to continue its essential ministries and services to meet the needs of the parishioners and others who rely on the Diocese’s ministry, education, and charitable outreach.

“We wish to thank all of the parties, including the court appointed mediator Judge Gregg W. Zive, Judge Klein, the sexual abuse survivors, the insurers, the creditors’ committee, and their respective counsel, our counsel, and the entire Catholic community, for helping bring this very difficult chapter in the history of the Diocese to an equitable resolution,” said Bishop Stephen Blaire. To view the Plan, or to see any of the documents filed in this case, visit www.kccllc.net/stocktondiocese.

Plan de Reorganización Para la Diócesis de Stockton fue Aprobado por el Tribunal

El 10 de enero de 2017, el Tribunal de Quiebras de Estados Unidos para el Distrito Oriente de California, Presidiendo el Juez Christopher M. Klein, aprobó el Plan de Consenso para la Reorganización presentado por Obispo Romano Católico de Stockton. El Plan recibió la aprobación casi unánime en votación por los sobrevivientes de abuso sexual y otros acreedores.  El Plan provee $ 15 millones a los sobrevivientes de abuso sexual así como los compromisos no monetarios que son aspectos importantes de cualquier proceso de curación. El Plan demuestra que el compromiso de la Diócesis de Stockton con los sobrevivientes de abuso sexual en una manera justa y equitativa según sus recursos disponibles.
El Obispo Romano Católico de Stockton se declaró en quiebra el 15 de enero de 2014. Después de meses de negociaciones y con la ayuda de un mediador designado por la Corte, el Plan de la diócesis refleja la resolución de muchos problemas con el Comité de Acreedores, compañías de seguros y otras partes interesadas. Disposiciones fundamentales del Plan incluyen:
$ 15 millones a través de las contribuciones en efectivo y un pagaré para financiar un fideicomiso para el beneficio exclusivo de los sobrevivientes de abuso sexual del clero,
el pago de por lo menos el 50% de lo que se debe a los acreedores en general, sin garantías,
 reestructuración de préstamos garantizados,
financiamiento para el Plan que emergerá del Obispo Romano Católico,  las compañías de compañías de seguros y algunas otras entidades asociadas con la diócesis de Stockton.
El Plan aprobado permitirá a la diócesis salir de bancarrota en las próximas semanas.  La diócesis con activos financieros limitados podrá  continuar sus ministerios y proveer servicios esenciales para satisfacer las necesidades de los feligreses y de quienes dependen de la diócesis para su ministerio, educación,  y obras de caridad.
"Queremos agradecer a todos los participantes, incluyendo el  Juez Gregg W. Zive, mediador designado por la Corte, el juez Klein,  los sobrevivientes de abuso sexual, las compañías de seguros, el Comité de los acreedores y sus respectivos abogados, a nuestros abogados  y toda la comunidad Católica, su  ayuda para llevar este difícil capítulo en la historia de la diócesis a una resolución equitativa," dijo el Obispo Stephen Blaire.
Para ver el Plan, o a cualquiera de los documentos presentados en este caso, visite
www.kccllc.net/stocktondiocese.